小麦

市场行情综述

进入12月，小麦市场整体延续供需宽松格局。临近年末，部分贸易商面临较大还款压力，为回笼资金，出货腾仓意愿强烈。与此同时，各级储备进入轮出高峰期，大量政策性小麦涌入市场，加重市场卖压。消费端，尽管面粉已步入传统销售旺季，但市场购销活跃度依然偏低。终端经销商鉴于低迷的市场预期，拿货心态谨慎。

小麦生长情况

中央气象台监测，北方冬小麦播种以来，主产省≥0℃积温偏多11-77℃·d，热量条件好、墒情适宜利于小麦冬前形成壮苗。12月下旬华北和黄淮大部日平均气温为-4-2℃，0℃线位于山东南部、河南北部至陕西关中一带；其中，华北和山东冬小麦大部已于12月中旬进入越冬期，较常年偏晚7天左右；河南冬小麦于12月下旬陆续开始越冬，预计2025年1月初将全部进入越冬期，较上年明显偏晚。河北、山东和山西等省农试站冬小麦冬前生长状况监测显示：河北冬小麦一类苗比例高于上年，仅10月下旬后期晚播的冬小麦积温不足，尚未达到最低安全越冬标准；山东和山西无弱苗，其中山东旺苗比例同比偏高13.3%。山西旺苗比例偏高9.2%。总体来看，今年冬小麦长势较上年更为均衡，弱苗比例同比偏低，旺苗比例偏高。预计1月有3次冷空气过程影响我国，强度以中等或弱为主，北方冬麦区气温偏高1~2℃，利于小麦安全越冬；降水偏少2~5成，可能出现冬旱。建议：北方尚未越冬麦田根据苗情控旺促弱，争取冬前形成壮苗，同时做好保墒防冻工作，确保冬小麦越冬安全。

市场供需情况

12月份，国内小麦市场继续弱势整理。月中旬麦价虽然有小幅反弹，但市场基本面弱叠加玉米价格持续探底，加重市场悲观情绪，终端落价持续扩大。到月末，部分区域小麦市场跌破托市价格。影响因素：一是，临近年末，部分持粮主体回款还贷压力加剧，认赔清库加大出货力度。同时，各级储备轮出节奏加快，为加快效率采取以价换量策略。二是，面粉消费持续“旺季不旺”，粉企开机率低、经营压力大，尽管原粮库存不多，但收购意愿不高。三是，12月份国内玉米市场持续走低，华北部分深加工企业玉米到货价再度跌破2000元/吨关口，影响粮食市场购销心态持续悲观。

进口方面，11月小麦进口量降至低位。海关数据显示，11月我国小麦进口总量7万吨，同比减少约89.9%；2024年1-11月中国累计进口小麦总量1102万吨，减少4.1%。

监测数据显示，截至12月31日，河北石家庄地区普通小麦进厂均价为2380元/吨，较月初下跌60元/吨；山东济南地区为2380元/吨，下跌60元/吨；河南郑州地区为2400元/吨，下跌60元/吨；商丘地区为2390元/吨，下跌70元/吨；江苏徐州地区为2420元/吨，下跌40元/吨；安徽宿州地区为2390元/吨，下跌70元/吨。

面粉麸皮情况

12月份。面粉市场“旺季不旺”特征明显。虽然距离元旦、春节越来越近，但面粉市场需求并未明显改善，加之小麦市场价格持续下落，终端经销商采购心态偏谨慎。同时，当前面粉市场产能持续扩展，竞争日趋白热化，粉企销售策略也以低价积极走货保市场为主。国家粮油信息中心监测显示，截至1月1日，受调查面粉企业开机率42%，月环比上涨1个百分点，同比下降6个百分点。12月25日华北黄淮制粉企业平均理论制粉利润-31元/吨。其中，河北石家庄-20.6元/吨，山东济南-20元/吨，河南郑州-51.1元/吨。

面粉价格方面，截至12月31日，河北石家庄粉厂面粉出厂价为2700元/吨，较月初下跌90元/吨；山东济南为2700元/吨，下跌60元/吨；河南郑州为2680元/吨，下跌40元/吨；商丘为2690元/吨，下跌70元/吨；江苏徐州为2700元/吨，下跌100元/吨；安徽宿州为2700元/吨，下跌40元/吨。

12月份，麸皮价格继续呈稳中略强走势。制粉企业开机率低，麸皮供给有限。同时，临近年末，面粉、麸皮等产品的需求量上升，气温下降后麸皮储存条件好转，均利好麸皮价格。但随着麸皮价格走高及玉米、豆粕价格持续回落，麸皮饲用性价比优势降低，养殖饲料企业购销需求逐渐放缓。

价格监测显示，截至12月31日，河北石家庄麸皮出厂价格为1720元/吨，较月初上涨20元/吨；山东济南为1720元/吨，上涨20元/吨；河南郑州为1750元/吨，上涨70元/吨；商丘为1710元/吨，与月初持平；江苏徐州为1760元/吨，上涨20元/吨；安徽宿州为1760元/吨，与月初持平。

后市预测

春节临近，小麦市场基本面未发生明显变化。随着麦价回落至政策底价附近，再度下跌的空间已有限，加之春节前市场需求将增加，小麦价格或出现短暂修补的机会。

玉米

市场行情综述

12月份，玉米季节性售粮高峰期，叠加基层认卖，售粮进度偏快，供应压力不减，需求端由于价格持续下探而采购谨慎，用粮企业随采随用，投机性建库意愿薄弱。

监测显示，截至12月末，河南焦作加工企业玉米收购价2070元/吨，较上月同期下跌130元/吨；山东寿光2000元/吨，下跌70元/吨；河北秦皇岛1980元/吨，下跌90元/吨；锦州港主流收购价1990-2010元/吨，下跌100元/吨；蛇口港二等玉米报价2170-2180元/吨，下跌90元/吨。

市场供应情况

12月份，玉米市场进入春节前传统售粮高峰，叠加前期气温偏高不利潮粮储存，粮价连续走低影响市场悲观情绪持续，基层售粮意愿较强。国家粮油信息中心估算，截至12月26日，东北三省一区售粮进度为42%，较上年同期偏快。其中黑龙江、辽宁均售粮过半；华北地区售粮进度44%，较上年基本持平。其中河南售粮近半，山东、河北4成左右。中储粮增储一定程度上提振市场信心，但整体收购力量不足，未能扭转市场购销心态。据中华粮网统计，截至12月15日，中储粮公布玉米增储库点共计发布收储库点132家。进口方面，海关总署数据显示，11月国内玉米进口30万吨，同比减少91.8%。1-11月份累计进口1332万吨，同比减少39.9%。玉米上市以来价格下跌，影响进入四季度后我国玉米进口量大幅下降。替代谷物方面，1-11月累计进口包括玉米、高粱、大麦、小麦四类谷物4610万吨。除高粱进口增加外，玉米、小麦、大麦同环比继续呈下降态势，进口谷物冲击进一步弱化。

市场需求情况

12月份，生猪价格较前期高点随有所下滑，但养殖仍持续盈利，养殖企业再度扩张，能繁母猪存栏逐步增加。据饲料行业信息网统计，12月31日，主流市场外三元大猪全国销售均价15.89元/公斤，较月初下跌0.79元/公斤；内三元15.49元/公斤，下跌0.79元/公斤。钢联数据，123家样本企业商品猪11月存栏3514.87万头，环比增加0.20%，同比增加0.29%。农业农村部数据，11月末，全国能繁母猪存栏4080万头，较10月末增加7万头，4-11月能繁母猪连续7个月环比增加。能繁母猪数量持续增长，支撑饲料消费，利于提振玉米需求。当前玉米在饲用领域最具有性价比，玉米需求同比将显著增加，新年度玉米市场供需向偏紧方向发展。饲料工业协会数据显示，2024年11月饲料中玉米添加比例为41.8%，同比提高8.9个百分点。深加工方面，企业维持盈利状态，但建库存意愿薄弱。玉米价格低位整理，企业开工率好转，淀粉库存恢复性提高，监测显示，1月2日，国内淀粉行业开工率68%，较上月同期上涨1个百分点，其中东北地区大中型企业开工率60%，华北地区77%。国内深加工企业淀粉库存90.1万吨，增加21.6万吨，增幅32%。吉林长春地区加工1吨玉米理论盈利60元(不含折旧，下同)，下跌61元；山东滨州地区理论盈利104元，上涨52元。

后期走势预测

短期市场供需难以转换，春节前玉米市场卖压仍较强，但预计春节过后玉米市场有利好：一方面今年节前售粮速度快，相应减轻了后期售粮压力。另一方面当前玉米价格已降至相对低位，养殖、加工利润较好，利于多元主体建立库存。

稻谷

市场行情综述

12月份，主产区中晚籼稻市场购销平稳，优质新稻余粮有限、需求旺盛，市场优质优价特征明显。大米消费稳定，节日备货提振力度不强，走货量增幅有限，除湖北地区下跌外，其余地区稻米价格以稳为主。总体来看，当前市场“稻强米弱”格局依旧，品种价格继续呈现分化走势。

截至12月末，湖南长沙普通中等中晚籼稻收购价格为2610元/吨，广东广州3080元/吨，均与上月末持平；河南信阳2480元/吨，安徽合肥2610元/吨，均较上月末上涨20元/吨；江西南昌2610元/吨，上涨10元/吨；湖北武汉2640元/吨，下跌70元/吨。粳稻方面：黑龙江佳木斯圆粒粳稻收购价格2635元/吨，上涨5元/吨；江苏南京普通粳稻2860元/吨，上涨25元/吨；安徽合肥2860元/吨，上涨200元/吨；吉林长春2920元/吨，下跌140元/吨；辽宁沈阳3070元/吨，下跌10元/吨。

市场需求情况

随着新季稻米的持续上市，大米市场的供应量保持充足。目前，稻米节日备货需求相对较弱，尽管双节临近，线上线下消费的提振效果有限，加之高校放假在即，集团性消费预期减少等影响，多元主体备货谨慎，“旺季不旺”特征明显。

监测显示，截至12月末，江西南昌晚籼米出厂价3860元/吨，广东广州4380元/吨，福建福州4400元/吨，湖北武汉4020元/吨，湖南长沙3890元/吨，均与上月末持平；河南信阳3890元/吨，较上月末上涨20元/吨。黑龙江圆粒粳米出厂价3640元/吨，吉林长春普通粳米4360元/吨，均与上月末持平；江苏南京3810元/吨，下跌120元/吨；安徽合肥3800元/吨，上涨130元/吨。

国际大米情况

随着全球大米产情好转，叠加印度逐步放宽大米出口限制，主要出口国之间竞争激烈，2024年国际大米价格整体下跌。截至12月末，泰国5%破碎率大米FOB报价为523美元/吨，较上月末上涨7美元/吨；越南5%破碎率大米FOB报价为510美元/吨，较上月末下跌12美元/吨；印度5%破碎率大米FOB报价为451美元/吨，较上月末下跌4美元/吨。海关数据显示，2024年11月份我国大米进口量为17万吨，同比增加35.2%；1月至11月累计进口大米128万吨，同比减少46.8%。

稻谷生产及收购情况

2024年中国稻谷生产实现种植面积、单产、总产“三增”：12月13日，国家统计局公布，我国稻谷生产呈现面积、单产、总产“三增”的特点。2024年全国稻谷播种面积29006.9千公顷（4.35亿亩），比上年增加57.8千公顷（86.8万亩），增长0.2％，在连续三年下降后，实现恢复性增长；稻谷单产7154.7公斤/公顷（477.0公斤/亩），比上年增加17.9公斤/公顷（1.2公斤/亩），增长0.3％；稻谷产量20753.5万吨（4150.7亿斤），比上年增加93.2万吨（18.6亿斤），增长0.5％。

近年我国稻谷生产能力显著提高、稻谷供应充足有保障。据国家统计局数据，2024年我国稻谷产量比2003年增加2845.6万吨，增幅15.9％。我国稻谷产量连续14年保持在2亿吨以上。近年来，政府通过政策调控和市场机制相结合的方式，促进稻谷总产合理增长。

国家粮食和物资储备局12月18日发布数据显示，截至目前，全国各类粮食主体累计收购秋粮超1.6亿吨，同比增加约10％；日均收购量达200万吨以上，快于上年同期。其中，中晚稻累计收购7000万吨。今年国家继续在稻谷主产区实行最低收购价政策，河南、江苏、黑龙江、安徽四省累计收购最低收购价中晚稻超400万吨，政策托底作用得到有效发挥。

后市预测

受国内供需宽松叠加国际大米下行压力影响，以及气温低利于存粮农户持粮待售观望等，预计短期稻米价格涨幅有限、以稳为主。